株式会社みずほフィナンシャルグループ第12回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）が6月8日から申込開始【利率0.61％、10年債】

個人向け社債として、株式会社みずほフィナンシャルグループ第１２回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）が発売されます。

詳細を確認してみましょう。

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株式会社みずほフィナンシャルグループ第１２回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の詳細

• 発行総額：３５，０００百万円
• 申込単位：１００万円
• 仮条件利率：年０．３０％～０．９０％
• 正式利率：０．６１％（６月７日決定予定）
• 払込金額：各社債の金額１００円につき金１００円
• 償還金額：各社債の金額１００円につき金１００円
• 年限：約１０年
• 申込期間：平成２９年６月８日から平成２９年６月２０日
• 払込期日：平成２９年６月２１日
• 償還日：平成３９年６月２１日
• 利払日：毎年６月２１日及び１２月２１日（初回は１２月２１日）
• 引受会社:みずほ証券、大和証券、野村證券、岡三証券株式会社
• 取得格付：Ａ＋（Ｒ＆Ｉ）

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株式会社みずほフィナンシャルグループ第１２回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の引受額（販売額）

各社の引受額（販売額）は現時点では未定です。公表次第追記します。

株式会社みずほフィナンシャルグループ第１２回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の購入方法

証券会社ごとに購入方法を紹介します。

みずほ証券での購入方法

３Ｓサポートコースならば、コールセンターでの取引に加え、店頭での取引が可能です。ダイレクトコースは、コールセンターでの取引限定となります。

みずほ証券：円建て新発債券

株式会社みずほフィナンシャルグループ 第12回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）（ＰＤＦ）

大和証券での購入方法

「ダイワ・コンサルティング」コースの方は、取扱店に来店しての取引が可能です

「ダイワ・ダイレクト」コースの方は、取扱店に来店しての取引か、コンタクトセンターでの注文が可能です。

大和証券/債券

大和証券/新たに発行される円建債券

株式会社みずほフィナンシャルグループ 第12回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）（ＰＤＦ）

野村證券での購入方法

本店・支店のみ取引が可能です。野村ネット＆コールでの取扱いはありません。

野村證券 | 債券

野村證券 | 新発債券

岡三証券での購入方法

特にインターネットなどでの告知はしておりません。優良顧客向けに販売しているものと思われますが、詳細は店頭でご確認ください。

債券 | 商品のご案内 | 岡三証券

株式会社みずほフィナンシャルグループとは？

メガバンクであるみずほ銀行を傘下に持つみずほフィナンシャルグループは、日本の３大金融グループの一角を担う持株会社です。

元々は、第一勧業銀行、富士銀行、日本興業銀行の３社合併によって誕生した、みずほホールディングスの子会社でしたが、２００３年３月に親子関係を逆転させて以来、現在は、みずほグループの統括会社となっています。

ちなみに、現在のみずほフィナンシャルグループの佐藤康博社長は、日本興業銀行出身です。

みずほフィナンシャルグループは、みずほ銀行、みずほ信託銀行、みずほ証券、みずほ投信投資顧問、新光投信、ＤＩＡＭアセットマネジメント、オリエントコーポレーション、ユーシーカードなどを実質的に支配しています。

社債のリスクについて

信用リスク

発行元が破綻した場合は、預けたお金が戻ってこない可能性があります。最悪全額償還されないケースもありえます。

流動性リスク

償還日前までに、自身の都合によりお金が必要となり、市場等で売却する場合、流動性が低いことから、適正な価格よりも若干安い金額で売却しなければならない可能性があります。ようするに火急のお金が必要なので足元を見られるということです。

価格変動リスク

償還日まで保持していれば関係ないのですが、償還日前までになんらかの事情で売却する必要が生じた場合、市場で売却することになりますので、額面の金額よりも高い金額で売却、もしくは低い金額で売却するといった価格変動するリスクがあります。

社債における劣後特約とは？

詳しく解説すると、破産など法的に財産を整理する必要が生じた場合に、他の債権の返済が終わってから、返済を受ける債権に付けられる特約です。つまり、同順位の債権が４０万円と６０万円あり、破綻したときの債務者の財産が１０万円しかない場合は、４０万円の債権者には４万円の弁済、６０万円の債権者には６万円の弁済と、同順位債権間は、等比率での弁済となります。

一方、４０万円の債権と、６０万円の劣後特約債権があり、破綻したときの債務者の財産が１０万円しかない場合は、４０万円の債権者は１０万円の弁済、６０万円の劣後特約債権者は弁済されないという悲惨な結果になります。

このように、他の返済が終わってから返済される＝劣後ということで、劣後特約と呼ばれ、債権の弁済順位が低いかわりに高い利率を享受できるというメリットがあります。

実質破綻時免除特約とは？

預金保険法１２６条の２に規定される特定第２号措置（金融機関が自身の財産をもっても債務を完済できない事態が発生する恐れが生じたり、債務の支払停止や停止する恐れのある金融機関に対して、金融市場その他の金融システムの著しい混乱が生ずるおそれがあるとみとめられた場合のみ、内閣総理大臣が実施できる資金援助などの措置）に該当した場合に、その特約が付保された社債を発行した発行元は、元利金や利息の支払などの義務を全て免除される特約です。

つまり、特定第２号措置は、破綻一歩前であっても、噂などが広まってしまい日本の金融システム全体が混乱に陥るまえに発動されるものです。

この特定第２号措置が講じられた場合は、社債の元金はこの特約により償還されません。

検討すべきは信用リスク分の金利プレミアム

社債を購入を考える場合に、比較検討すべきは、１０００万円まで元本とその利息が保証されている定期預金の利息に比べてどの程度高いのかということです。つまり、信用リスク分のプレミアム（金利に上乗せ）がついた金利が上乗せされているかどうかです。

株式会社みずほフィナンシャルグループ第１２回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）のリスクプレミアムの検討

今回紹介した株式会社みずほフィナンシャルグループ第１２回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の利率は０．６１％で、メガバンクの定期預金の約６１倍の金利となり相対的に高い金利といえます。

ちなみに、この社債に勝てる１０年もの定期預金は大阪協栄信用組合のスーパー定期１０００（金利 年０．７％）のみです。

通常の１０年もの定期預金の店頭表示金利の平均金利は、日本銀行によると以下のとおりであり、定期預金金利平均に比べて、最大０．５８％程度の信用リスクの金利プレミアムが付くこととなります。

※５月２４日公表数値

預金種類別店頭表示金利の平均年利率等について｜日本銀行金融機構局（ＰＤＦ）

１０年間投資するにしては金利がやはり物足りない

みずほフィナンシャルグループが１０年の間に、倒産する可能性は極めて少ないと思いますが、信用リスクをおったうえで、１０年もの長期間にわたって資金が拘束される結果として、０．６１％分の利息が貰えますが正直いって物足りません。

余剰資金が多額にある方ならば投資しても良いでしょうが、それ以外の方が頑張って投資する価値があるとも思えません。

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【参考】株式会社みずほフィナンシャルグループ第13回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）も発売します。

株式会社みずほフィナンシャルグループ第13回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）も同時期に発売となります。こちらは期間１０年債で、期限前償還条項の特約です。

詳しくは以下のページをご覧下ください。

【参考】最新の社債情報はこちらを

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