株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第15回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）が9月1日から申込開始【利率0.54％、約10年4ヶ月債】

個人向け社債として、株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第15回期限前償還条項付無担保社債が発売されます。

詳細を確認してみましょう。

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株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第15回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の詳細

• 発行総額：６４，０００百万円
• 申込単位：１００万円
• 仮条件利率：年０．４％～０．８％
• 正式利率：年０．５４％（９月１日決定）
• 払込金額：各社債の金額１００円につき金１００円
• 償還金額：各社債の金額１００円につき金１００円
• 年限：約１０年
• 申込期間：平成２９年９月４日から平成２９年９月１４日
• 払込期日：平成２９年９月１５日
• 償還日：平成４０年１月１２日
• 期限前償還について１：社債発行元は、金融庁長官の確認を受けたうえで、２０２３年１月１２日に額面１００円につき金１００円の割合で期限前償還することが可能
• 期限前償還について２：社債発行元は、資本事由・税制事由が発生・継続した場合、金融庁長官の確認を受けたうえで、償還期日前に額面１００円につき金１００円の割合で期限前償還することが可能
• 利払日：毎年１月１２日及び７月１２日（初回は２０１８年１月１２日）
• 引受会社:三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、大和証券、野村證券、岡三証券、東海東京証券、丸三証券
• 取得格付：Ａ＋（Ｒ＆Ｉ）、Ａ＋（ＪＣＲ）

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株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第15回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の引受額（販売額）

各社の引受額（販売額）は現時点では未定です。判明次第追記します。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第15回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の購入方法

証券会社ごとに購入方法を紹介します。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券での購入方法

取引店へ来店するか電話での取引及びインターネットトレードでの取引が可能です。

事業債・地方債 | 新発国内債券 | 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社

野村證券での購入方法

本店・支店のみ取引が可能です。野村ネット＆コールでの取扱いはありません。

野村證券 | 債券

野村證券 | 新発債券

大和証券での購入方法

「ダイワ・コンサルティング」コースの方は、取扱店に来店しての取引が可能です。「ダイワ・ダイレクト」コースの方は、取扱店に来店しての取引か、コンタクトセンターでの注文が可能です。

大和証券/債券

大和証券/新たに発行される円建債券

岡三証券での購入方法

詳細は店頭でご確認ください。

債券 | 商品のご案内 | 岡三証券

東海東京証券株式会社での購入方法

直接店頭でご確認ください。

丸三証券での購入方法

丸三オンライントレードであるマルサントレードでは債券の販売は行っていません。

店頭でご確認ください。

丸三証券 : 商品案内 > 債券

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループとは？

三菱ＵＦＪ銀行、三菱ＵＦＪ信託銀行、三菱ＵＦＪ証券ホールディングス、三菱ＵＦＪリース、三菱ＵＦＪニコスを傘下に持つ三井住友フィナンシャルグループは、日本の３大金融グループの一角を担う持株会社です。
このほかにも、アコム、日本マスタートラスト信託銀行、三菱UFJ国際投信などを実質的に支配しています。

社債のリスクについて

信用リスク

発行元が破綻した場合は、預けたお金が戻ってこない可能性があります。最悪全額償還されないケースもありえます。

流動性リスク

償還日前までに、自身の都合によりお金が必要となり、市場等で売却する場合、流動性が低いことから、適正な価格よりも若干安い金額で売却しなければならない可能性があります。ようするに火急のお金が必要なので足元を見られるということです。

価格変動リスク

償還日まで保持していれば関係ないのですが、償還日前までになんらかの事情で売却する必要が生じた場合、市場で売却することになりますので、額面の金額よりも高い金額で売却、もしくは低い金額で売却するといった価格変動するリスクがあります。

社債における劣後特約とは？

詳しく解説すると、破産など法的に財産を整理する必要が生じた場合に、他の債権の返済が終わってから、返済を受ける債権に付けられる特約です。つまり、同順位の債権が４０万円と６０万円あり、破綻したときの債務者の財産が１０万円しかない場合は、４０万円の債権者には４万円の弁済、６０万円の債権者には６万円の弁済と、同順位債権間は、等比率での弁済となります。

一方、４０万円の債権と、６０万円の劣後特約債権があり、破綻したときの債務者の財産が１０万円しかない場合は、４０万円の債権者は１０万円の弁済、６０万円の劣後特約債権者は弁済されないという悲惨な結果になります。

このように、他の返済が終わってから返済される＝劣後ということで、劣後特約と呼ばれ、債権の弁済順位が低いかわりに高い利率を享受できるというメリットがあります。

実質破綻時免除特約とは？

預金保険法１２６条の２に規定される特定第２号措置（金融機関が自身の財産をもっても債務を完済できない事態が発生する恐れが生じたり、債務の支払停止や停止する恐れのある金融機関に対して、金融市場その他の金融システムの著しい混乱が生ずるおそれがあるとみとめられた場合のみ、内閣総理大臣が実施できる資金援助などの措置）に該当した場合に、その特約が付保された社債を発行した発行元は、元利金や利息の支払などの義務を全て免除される特約です。

破綻一歩前でも、預金保険法１２６条の２に規定される特定第２号措置が講じられた場合は、社債の元金はこの特約により償還されません。

検討すべきは信用リスク分の金利プレミアム

社債を購入を考える場合に、比較検討すべきは、１０００万円まで元本とその利息が保証されている定期預金の利息に比べてどの程度高いのかということです。つまり、信用リスク分のプレミアム（金利に上乗せ）がついた金利が上乗せされているかどうかです。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第15回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）のリスクプレミアムの検討

今回紹介した株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第15回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の利率は年０．５４％です。

メガバンクの定期預金の５４倍の金利となり相対的に高い金利といえます。

ちなみに、この社債に勝てる１０年もの定期預金は大阪協栄信用組合のスーパー定期１０００（金利 年０．７％）のみです。

通常の１０年もの定期預金の店頭表示金利の平均金利は、日本銀行によると以下のとおりであり、定期預金金利平均に比べて、最大０．５２％程度の信用リスクの金利プレミアムが付くこととなります。

※８月９日公表数値

預金種類別店頭表示金利の平均年利率等について｜日本銀行金融機構局（ＰＤＦ）

長期間資金が拘束されることを考えると金利はやはり物足りない

日本の長期金利が低下傾向にあることから、前回起債に比べて今回紹介した社債は利率は若干下がっており、１０年もの長期間にわたって資金が拘束される結果としての利息としては、物足りないです。

余剰資金が多額にある方ならば投資しても良いでしょうが、それ以外の方が頑張って投資する価値があるとも思えません。

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【参考】株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第16回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）も発売します。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第16回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）も同時期に発売となります。こちらも約１０年債ですが、期限前償還条項の特約付です。

詳しくは以下のページをご覧下ください。

【参考】最新の社債情報はこちらを

当ブログで紹介している最新の社債情報はこちらです。

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