株式投資型クラウドファンディングのメリットとデメリットやおススメの運営会社をまとめて比較

投資型クラウドファンディングの中で、最も「ハイリスク・ハイリターン」であり、将来の大きな夢（大化け）を狙えるのが「株式投資型クラウドファンディング」です。

今回は、未来のユニコーン企業を発掘したい投資家から注目を集める株式投資型クラウドファンディングの仕組みや、メリット・デメリット、そして国内で展開しているおすすめの運営会社を詳しく解説します。

株式投資型クラウドファンディングとは？

株式投資型クラウドファンディング（ECF）とは、インターネットを通じて多数の個人投資家から少額ずつ資金を集め、その資金を未上場のベンチャー企業やスタートアップ企業に出資するサービスです。

投資家は、出資の対価としてその企業の「未公開株」を受け取ります。 企業が順調に成長し、将来的にIPO（新規株式公開：証券取引所への上場）や、大企業へのM&A（企業買収）を果たし、イグジット（上場やM&A時の株式売却）を達成することで、投資額の数倍〜数十倍という大きなリターン（売却益）を得ることを目指す投資手法です。

これまで、将来有望な未上場企業に投資できるのは、一部の富裕層（エンジェル投資家）やベンチャーキャピタルなどのプロ投資家に限られていました。しかし、金融商品取引法の改正が進んだことで、一般の個人投資家でも10万円程度の少額から「未来の大企業」の初期段階（シード期など）へ投資（応援）できるようになりました。

企業が株式投資型クラウドファンディングを利用する理由

スタートアップ企業が、銀行融資やベンチャーキャピタルだけでなく、クラウドファンディングを利用して資金調達を行う理由としては、主に以下の点が挙げられます。

• 資金調達の多様化： 創業間もない企業や、新しい技術・ビジネスモデルを持つ企業は、実績がないため銀行からの融資を受けるのが非常に困難です。そのため、事業の将来性に賛同してくれる個人投資家から直接資金を集める手段として活用します。
• ファン（応援者）の獲得と認知拡大： 多数の個人投資家が株主になることで、自社のサービスや製品の認知度が劇的に上がります。株主が自社製品の熱烈なファン（アンバサダー）となり、口コミで広めてくれる効果（PR効果）も期待できます。

株式投資型クラウドファンディングの4つのメリット

株式投資型クラファンの主なメリットは以下の4つです。

1. 数倍〜数十倍の大きなリターン（大化け）の可能性がある

最大の魅力は、投資した企業がIPO（上場）やM&A（買収）によってイグジット（上場やM&A時の株式売却）を達成した場合、投資額が数倍から、うまくいけば10倍以上（テンバガー）に大化けする可能性があることです。上場株の投資ではなかなか味わえない、初期投資家ならではの爆発的なリターンを狙えます。

2. エンジェル税制による「節税効果」が受けられる場合がある

「エンジェル税制」とは、ベンチャー企業への投資を国が後押しするための税制優遇措置です。 対象となる企業に投資した場合、「投資した金額から2,000円を引いた額を、その年の総所得から控除できる（優遇措置A）」、または「投資額全額を、他の株式譲渡益（株の儲け）から控除できる（優遇措置B）」といったメリットがあり、所得税などの負担を大きく減らす（節税する）ことができます。

3. 株主優待がもらえる企業もある

未上場企業であっても、自社のサービスや製品を株主に知ってもらうため、独自の「株主優待」を設定している企業が多数あります。企業の成長を見守りながら、自社製品の割引券や限定サービスなどの恩恵を毎年受け取ることができます。

4. イノベーションや社会課題の解決を直接応援できる

AI、ブロックチェーン、医療技術、環境問題の解決など、革新的なアイデアを持つ起業家を自分の資金で直接支援できます。「お金を増やす」という目的だけでなく、「社会を良くする事業を初期から応援し、一緒に成長の喜びを分かち合う」という投資本来の醍醐味を味わえます。

株式投資型クラウドファンディングのデメリット・注意点

夢のあるハイリターン投資ですが、当然ながらそれに見合うだけの「ハイリスク」が存在します。

1. 売却や換金に難点がある（流動性が極めて低い）

上場株式のように「買値から下がったから明日証券会社で売ろう」というような自由な売買はできません。未公開株は証券取引所で取引されていないため、買い手を見つけるのが非常に困難です。 原則として、企業がイグジット（上場やM&A時の株式売却）を達成するまで（通常3年〜5年、長ければ10年以上）、資金を引き出すことはできないため、完全に「無くなってもいい余裕資金」で行う必要があります。

2. 企業が倒産するリスク（元本がゼロになる）

スタートアップ企業は事業が軌道に乗る前に資金ショートを起こし、倒産（破産）する確率が非常に高いです。投資先の企業が倒産した場合、保有している未公開株の価値は「ゼロ（紙切れ）」になり、投資した資金は一切戻ってきません。

3. 一般の投資家は投資できる金額に「上限」がある

個人投資家が過度なリスクを負って大損するのを防ぐため、金融商品取引法により原則として「1社につき年間50万円まで」という投資金額の上限が定められています。 ※法改正により、一定の資産基準等を満たす「特定投資家（プロ投資家）」に認定されればこの上限は撤廃されますが、一般投資家は一極集中投資ができないため、複数の企業に少額ずつ分散投資する（ポートフォリオを組む）必要があります。

4. 短期的に利益を得たい人には不向き

ソーシャルレンディングや不動産クラファンのように、「毎月○%の利息・配当金がチャリンチャリンと入ってくる」仕組みではありません。数年先のたった1回のイグジット（上場やM&A時の売却）までリターンは発生しないため、短期的なインカムゲイン（副収入）が欲しい人には全く適していません。

【国内主要5社】おすすめの株式投資型クラウドファンディング比較

株式投資型クラウドファンディングは、厳しい認可を受けた少数の事業者のみがサービスを提供しています。ここでは、投資家にとってユーザービリティが高く、実績のある国内主要5社をすべてご紹介します。

1. FUNDINNO（ファンディーノ）

株式会社FUNDINNOが運営する、業界シェアNo.1の絶対的リーダーです。 公認会計士など専門家による厳正な審査を通過した企業のみが掲載されており、すでに複数の企業がIPOやM&Aによるイグジット（上場やM&A時の株式売却）を達成している確かな実績があります。「どのプラットフォームに登録すべきか」迷ったら、まずはここを押さえておくべき王道のサービスです。

👉 FUNDINNO（ファンディーノ）の詳しい解説を見る

2. HiJoJo Partners（ヒジョージョパートナーズ）

プロの機関投資家が投資するような、海外の有力スタートアップや上場（IPO）が視野に入ったミドル〜レイターステージの企業に、個人でも投資できるファンドを組成しているのが特徴です。ハイリスクなシード期（創業期）ではなく、ある程度成長した企業に投資したい方に適しています。

👉 HiJoJo Partnersの詳しい解説を見る

3. イークラウド

XTech社の子会社が運営し、大手の「大和証券グループ」と連携している点が最大の強みです。プロのベンチャーキャピタリストが目利きした厳選案件のみを取り扱っており、案件の質が高いと評判です。上場時の主幹事証券として大和証券がサポートする体制が整っているため、イグジット（上場時の売却）への期待感が高まります。

👉 イークラウドの詳しい解説を見る

4. Unicorn（ユニコーン）

上場企業ZUUのグループ会社が運営するサービスです。「全案件で株主優待を設定している」のが最大の特徴で、上場という遠いゴールを待つ間も、自社製品の割引など投資先企業からの恩恵を毎年受け取ることができます。AIやEdTechなどトレンドを押さえた企業の案件が豊富です。

👉 Unicorn（ユニコーン）の詳しい解説を見る

5. CF Angels（シーエフエンジェルス）

旧CAMPFIRE Angelsから事業譲渡を受けて誕生したサービスです。プロの投資家（ベンチャーキャピタルやエンジェル投資家）がすでに出資している（リード投資家がいる）企業への投資案件を中心に取り扱っており、個人投資家がプロと同じ船に乗れる（相乗り投資ができる）設計を強みとしています。

👉 CF Angelsの詳しい解説を見る

投資前に知っておきたい！株式投資型クラファンのQ&A

未上場株投資を始めるにあたって、初心者が疑問に思いやすいポイントをまとめました。

まとめ：株式投資型クラファンは「分散」と「応援」が鉄則

株式投資型クラウドファンディングは、10社投資して1社が10倍（テンバガー）になって大成功すれば、他の9社が倒産してゼロになっても「元本回収（プラスマイナスゼロ）」になり、もしその1社が20倍、30倍に大化けすればトータルで大きくプラスになる、というベンチャーキャピタル特有の「分散投資」の考え方が必須です。

絶対に「1社に全額を突っ込む」ことはせず、少額ずつ複数の企業に投資し、「この起業家の夢を応援したい！」という気持ちを持てる企業を選んで、気長にイグジット（上場やM&A時の売却）の日を待つのが正しい楽しみ方です。

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