株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第27回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）（サステナビリティボンド）が9月14日から申込開始【当初5年利率0.58％、約10年4ヶ月債】

個人向け社債として、株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第27回期限前償還条項付無担保社債が発売されます。

詳細を確認してみましょう。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第27回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）（サステナビリティボンド）の詳細

• 発行総額：９６，０００百万円
• 申込単位：１００万円
• 仮条件利率（当初約５年）：年０．４％～０．８％
• 仮条件利率（以降５年）：５年国債金利＋年０．５％～０．９％
• 正式利率（当初約５年）：０．５８％（９月１１日決定）
• 正式利率（以降５年）：５年国債金利＋０．６７％（９月１１日決定予定）
• 払込金額：各社債の金額１００円につき金１００円
• 償還金額：各社債の金額１００円につき金１００円
• 年限：約１０年４か月
• 申込期間：２０２０年９月１４日から２０２０年９月２９日
• 払込期日：２０２０年９月３０日
• 償還日：２０３１年１月３１日
• 期限前償還について：社債発行元は、税務事由（日本の税制またはその解釈の変更等により、本社債の利息の損金算入が認められないなどの事由が発生した場合）または資本事由（本社債が、日本の銀行監督規則に定める自己資本比率規制上の自己資本算入基準にもとづき当社のTier２資本に係る基礎項目として扱われないおそれがあると判断した場合）が発生・継続した場合、金融庁長官の確認を受けたうえで、償還期日前に額面１００円につき金１００円の割合で期限前償還することが可能
• 利払日：毎年１月３１日及び７月３１日（初回は２０２１年１月３１日）
• 引受会社:三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、大和証券、岡三証券、東海東京証券、野村證券、丸三証券
• 取得格付：Ａ＋（Ｒ＆Ｉ）、Ａ＋（JCR）

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第27回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）（サステナビリティボンド）の引受額（販売額）

各社の引受額（販売額）は以下のとおりです。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第27回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）はサステナビリティボンド

この株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第27回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）は調達資金使途を資金の用途を環境・社会の持続可能性に貢献する事業に限定されたソーシャルボンドです。

集めた資金は、三菱ＵＦＪ銀行に対する融資を通じて、同銀行によりグリーン／ソーシャルプロジェクトを対象とする融資に充当されます。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第27回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）（サステナビリティボンド）の購入方法

証券会社ごとに購入方法を紹介します。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券での購入方法

取引店へ来店するか電話での取引及びインターネットトレードでの取引が可能です。

事業債・地方債 | 新発国内債券 | 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社

大和証券での購入方法

「ダイワ・コンサルティング」コースの方は、取扱店に来店しての取引が可能です。「ダイワ・ダイレクト」コースの方は、取扱店に来店しての取引か、コンタクトセンターでの注文が可能です。

大和証券/債券

大和証券/新たに発行される円建債券

岡三証券での購入方法

詳細は店頭でご確認ください。

債券 | 商品のご案内 | 岡三証券

東海東京証券株式会社での購入方法

直接店頭でご確認ください。

野村證券での購入方法

本店・支店での取引が可能です。

野村證券 | 債券

野村證券 | 新発債券

丸三証券での購入方法

店頭でご確認ください。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループとは？

三菱ＵＦＪ銀行、三菱ＵＦＪ信託銀行、三菱ＵＦＪ証券ホールディングス、三菱ＵＦＪリース、三菱ＵＦＪニコスを傘下に持つ三井住友フィナンシャルグループは、日本の３大金融グループの一角を担う持株会社です。
このほかにも、アコム、日本マスタートラスト信託銀行、三菱UFJ国際投信などを実質的に支配しています。

社債のリスクについて

信用リスク

発行元が破綻した場合は、預けたお金が戻ってこない可能性があります。最悪全額償還されないケースもありえます。

流動性リスク

償還日前までに、自身の都合によりお金が必要となり、市場等で売却する場合、流動性が低いことから、適正な価格よりも若干安い金額で売却しなければならない可能性があります。ようするに火急のお金が必要なので足元を見られるということです。

価格変動リスク

償還日まで保持していれば関係ないのですが、償還日前までになんらかの事情で売却する必要が生じた場合、市場で売却することになりますので、額面の金額よりも高い金額で売却、もしくは低い金額で売却するといった価格変動するリスクがあります。

社債における劣後特約とは？

詳しく解説すると、破産など法的に財産を整理する必要が生じた場合に、他の債権の返済が終わってから、返済を受ける債権に付けられる特約です。つまり、同順位の債権が４０万円と６０万円あり、破綻したときの債務者の財産が１０万円しかない場合は、４０万円の債権者には４万円の弁済、６０万円の債権者には６万円の弁済と、同順位債権間は、等比率での弁済となります。

一方、４０万円の債権と、６０万円の劣後特約債権があり、破綻したときの債務者の財産が１０万円しかない場合は、４０万円の債権者は１０万円の弁済、６０万円の劣後特約債権者は弁済されないという悲惨な結果になります。

このように、他の返済が終わってから返済される＝劣後ということで、劣後特約と呼ばれ、債権の弁済順位が低いかわりに高い利率を享受できるというメリットがあります。

実質破綻時免除特約とは？

預金保険法１２６条の２に規定される特定第２号措置（金融機関が自身の財産をもっても債務を完済できない事態が発生する恐れが生じたり、債務の支払停止や停止する恐れのある金融機関に対して、金融市場その他の金融システムの著しい混乱が生ずるおそれがあるとみとめられた場合のみ、内閣総理大臣が実施できる資金援助などの措置）に該当した場合に、その特約が付保された社債を発行した発行元は、元利金や利息の支払などの義務を全て免除される特約です。

破綻一歩前でも、預金保険法１２６条の２に規定される特定第２号措置が講じられた場合は、社債の元金はこの特約により償還されません。

期限前償還条項付債券とは？

期限前償還条項付債券とは、償還日以外にあらかじめ定めた日に元金の償還可能な社債です。社債の償還期限を社債発行元が選択できる代りに金利は有利な面にしており、コーラブル債とも呼ばれます。

今回は当初約５年間は０．５８％の利率、その後社債発行元が償還する権利を行使しなければ、５年国債金利＋０．６７％の利率が社債を購入した投資家が享受することができます。

期限前償還条項付債券はオススメしません

期限前償還条項付債券は仕組債の一種です。期日前償還時に、金利が低下していた場合は、当然償還されます。

なぜなら、金利下落局面において、社債発行元は、わざわざ高い利率の社債の利払いをするよりも、期日前償還条項を行使し、さっさと償還したうえで、改めて低金利の社債が発行すればよいからです。

一方金利上昇局面においては、社債発行元は、低利の社債で利払いした方が有利であり、期日前償還条項を行使しません。投資家は金利上昇局面においても低い利率の社債をホールドするため、投資家にとっては不利です。

社債発行元が、期日前償還条項を行使しなかった場合に、投資家がその社債を市場で売却することを考えるかもしれません。

その時の市場金利よりも金利が安い既発債券は、市場売却価格が低くなるため、元本割れは確実です。

このようにオプション付社債は、社債発行元に有利であり、投資家にとっては不利です。

５年債と考えれば高利です

ただし、５年間で償還される可能性が高いのだから、約５年間の利率０.６％の社債と考えて投資したほうが良いとの意見もおありでしょう。

オリックス銀行のｅダイレクト定期預金５年ものの金利は０．３０％です。

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オリックス銀行の定期預金の倍近い利率であり、高い金利設定です。

後述しますが、同時期に発売される10年4か月債の第26回社債の方が利率が高いので、投資するならば第26回社債の方が良いとは思いますが、資金の長期間拘束を嫌うならばこちらの案件が良いでしょう。

【参考】株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第26回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）も発売します。

株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ第26回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）も同時期に発売となります。こちらは期間１０年債で、期限前償還条項の特約はついていません。

詳しくは以下のページをご覧下ください。

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【参考】最新の社債情報はこちらを

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